La Commission européenne a levé aujourd'hui un montant supplémentaire de 6 milliards € de fonds NextGenerationEU au moyen de sa deuxième syndication d'obligations vertes NextGenerationEU. Arrivant à échéance le 4 février 2043, cette obligation à 20 ans porte le financement total levé au titre de NextGenerationEU à 99,5 milliards €, dont 20,5 milliards € d'obligations vertes NextGenerationEU.
Cette émission obligataire a été souscrite plus de 13 fois par des ordres d'investisseurs et représente à ce jour la plus importante émission d'obligations vertes réalisée en 2022. Le volume et la qualité du carnet d'ordres confirment la confiance des investisseurs dans le programme d'obligations vertes de l'UE.
Le produit de cette transaction donnera un coup d'accélérateur à la transformation écologique de l'Europe en finançant des investissements durables dans le cadre des plans pour la reprise et la résilience des États membres. La syndication fait suite à la transaction record de 12 milliards € en obligations vertes à 15 ans réalisée par la Commission en octobre 2021 et son abondement de 2,5 milliards € en février 2022.
En réaction à cette transaction, Johannes Hahn, commissaire chargé du budget et de l'administration, s'est exprimé en ces termes:
«L'émission d'aujourd'hui donne un nouvel élan au programme d'obligations vertes NextGenerationEU. En soutenant les investissements verts au titre de la facilité pour la reprise et la résilience, les fonds mobilisés contribueront à une Europe plus durable et plus résiliente. La réaction enthousiaste à cette émission témoigne de la valeur que nos investisseurs accordent à notre programme d'obligations vertes et des vertus de l'UE en matière de durabilité.»
La Commission a l'intention de lever jusqu'à 30 % de l'ensemble des émissions NextGenerationEU sous la forme d'obligations vertes NextGenerationEU. Toutes les obligations vertes seront émises au titre du cadre pour les obligations vertes NextGenerationEU qui est conforme aux principes de l'ICMA. Les obligations vertes NextGenerationEU apportent non seulement un soutien direct à des projets au cœur de la transition écologique de l'Europe, mais renforcent aussi le rôle de l'euro sur le marché des investissements durables tout en confirmant l'engagement de la Commission européenne en faveur de la finance durable.
La Commission a exprimé une nouvelle fois son engagement en faveur de la durabilité en lançant, à la fin du mois de mars, le tableau de bord des obligations vertes NextGenerationEU, un instrument visant à accroître la transparence des mesures financées par les obligations vertes NextGenerationEU. Le tableau de bord donne en temps réel des informations faciles à comprendre sur la manière dont les États membres de l'UE investissent le produit des émissions d'obligations vertes. Il explique également la procédure complète de vérification préalable que la Commission a mise en place pour garantir que les obligations vertes NextGenerationEU sont exclusivement affectées aux mesures des plans pour la reprise et la résilience qui contribuent à la transition écologique.
Il s'agit aujourd'hui de la huitième opération syndiquée que la Commission a effectuée dans le cadre de NextGenerationEU. Sur les 99,5 milliards € de financements à long terme levés jusqu'à présent dans le cadre du programme, 28,5* milliards € ont été levés depuis janvier 2022. Cela représente 57 % de l'objectif de financement de NextGenerationEU de 50 milliards € pour le premier semestre 2022.
Comme indiqué dans son calendrier d'émission pour le premier semestre de l'année, la Commission a l'intention d'effectuer deux autres opérations syndiquées dans le cadre de NextGenerationEU d'ici à juin 2022. Ces opérations syndiquées seront complétées par de nouvelles adjudications d'obligations de l'UE. La levée de financements à court terme se poursuivra en outre avec deux adjudications mensuelles de titres de créance de l'UE, ce qui donnera à la Commission une souplesse accrue pour répondre à ses besoins en matière de paiements.
Contexte
NextGenerationEU est un instrument temporaire apportant jusqu'à 800 milliards € pour aider l'Europe à se relever de la pandémie de COVID-19 et à construire une Europe plus verte, plus numérique et plus résiliente.
Pour financer NextGenerationEU, la Commission va emprunter jusqu'à 800 milliards € en prix courants sur les marchés des capitaux d'ici à la fin de 2026. Sur ce total, jusqu'à 723,8 milliards € seront mis à disposition dans le cadre de la facilité pour la reprise et la résilience. Un montant supplémentaire de 83,1 milliards € est destiné à soutenir des programmes clés de l'UE.
Pour lever les fonds nécessaires dans les meilleures conditions de marché possibles, la Commission met en œuvre une stratégie de financement diversifiée. Cette stratégie allie l'application de différentes techniques de financement à une communication ouverte et transparente avec les acteurs du marché, ce qui facilite l'absorption, par ce dernier, du programme de financement tout en procurant à la Commission la capacité de réagir rapidement face à d'éventuelles turbulences sur les marchés.
Volet technique
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3e syndication obligataire NextGenerationEU pour 2022 L'obligation à long terme (20 ans) est assortie d'un coupon de 1,25 % et a été émise à un taux de 1,374 %, soit un écart de 9 points de base par rapport au taux mid-swap, ce qui équivaut à 74,5 points de base par rapport au Bund à 20 ans arrivant à échéance en juillet 2042 et à 1,5 point de base par rapport à l'OAT arrivant à échéance en mai 2040. Le carnet d'ordres final dépassait les 78 milliards d'euros, ce qui signifie que l'obligation a été sursouscrite plus de 13 fois. BofA Securities, Citi, Crédit Agricole CIB, Danske Bank et J.P. Morgan ont agi en tant que banques co-chefs de file de cette opération. |
Profil des investisseurs:
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Statistiques géographiques |
Part (%) |
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Benelux |
17 % |
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Royaume-Uni |
17 % |
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France |
16 % |
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Allemagne |
12 % |
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Pays nordiques |
12 % |
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Italie |
10 % |
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Péninsule Ibérique |
6 % |
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Autres pays d'Europe |
5 % |
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Suisse |
4 % |
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Asie |
1 % |
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Reste du monde |
0 % |
Type d'investisseur:
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Statistiques concernant le type d'investisseur |
Part (%) |
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Gestionnaires de fonds |
32 % |
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Assurances et fonds de pension |
26 % |
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Trésoreries des banques |
26 % |
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Banques centrales/institutions officielles |
12 % |
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Banques |
3 % |
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Fonds spéculatifs |
1 % |
Pour en savoir plus
Communiqué de presse sur le plan de financement janvier-juin 2022
Questions et réponses sur la stratégie de financement diversifiée
Plan de financement de l'UE janvier-juin 2022
Site web L'UE en tant qu'emprunteur
Actualisé le 06.04.2022 à 12:15
Détails
- Date de publication
- 5 avril 2022
- Auteur
- Représentation au Luxembourg