La Commission européenne a levé aujourd'hui un montant supplémentaire de 8,5 milliards €, dont 6 milliards € par l'émission d'une obligation verte NextGenerationEU pour son programme de relance et 2,5 milliards € pour soutenir l'Ukraine dans le cadre du programme d'AMF d'urgence présenté à la suite de la guerre d'agression menée par la Russie contre l'Ukraine. L'obligation verte NextGenerationEU a une échéance de 10 ans, fixée au 4 février 2033, et l'obligation AMF a une échéance de 30 ans, fixée au 4 mars 2053.
Avec l'obligation verte d'aujourd'hui, la Commission a levé un montant total de 35,5 milliards € par l'émission d'obligations vertes NextGenerationEU pour financer des projets verts dans le cadre des plans pour la reprise et la résilience des États membres de l'UE.
Globalement, la Commission a débloqué, en 2022, un montant total de 96,5 milliards € de financements à long terme au titre de NextGenerationEU et 167,5 milliards € depuis le lancement du programme en juin 2021. Sur ce montant total, 46,5 milliards € ont été levés depuis juillet 2022. Cela représente 93 % de l'objectif de financement de NextGenerationEU fixé par la Commission pour le second semestre de l'année, d'autres transactions étant prévues jusqu'à la fin de l'année conformément au plan de financement publié en juin 2022.
En ce qui concerne le produit de l'obligation à 30 ans, celui-ci servira à financer la dernière tranche des prêts d'assistance macrofinancière (AMF) à l'Ukraine. Jusqu'à présent, la Commission a levé, en 2022, 6,7 milliards € pour financer des prêts AMF en faveur de l'Ukraine. La transaction d'aujourd'hui fait suite au décaissement de 1,2 milliard € au cours du premier semestre de l'année, de 1 milliard € en août et de 2 milliards € en octobre. Le décaissement d'un montant supplémentaire de 500 millions € est prévu avant la fin de l'année.
Pour 2023, une fois approuvé, le train de mesures d'aide d'un montant maximal de 18 milliards € que la Commission a proposé le 9 novembre 2022 permettra de consentir d'autres prêts à des conditions très favorables, qui seront décaissés en tranches régulières. Si le paquet législatif proposé le 9 novembre dernier est adopté, la Commission empruntera sur les marchés des capitaux en recourant aux systèmes et processus qu'elle utilise pour financer NextGenerationEU.
Sur cette base, la Commission a jusqu'ici déboursé non loin de 136,55 milliards € au titre de la facilité pour la reprise et la résilience, et depuis la fin de juin, plus de 15 milliards € au titre d'autres programmes de l'Union qui bénéficient d'un financement dans le cadre de NextGenerationEU. Elle continuera d'utiliser ces fonds pour soutenir la reprise après la pandémie en Europe et apporter un soutien financier aux États membres dans le cadre de la facilité pour la reprise et la résilience et d'autres programmes européens.
Contexte
La Commission européenne emprunte sur les marchés internationaux des capitaux au nom de l'Union européenne et verse les fonds aux États membres et aux pays tiers dans le cadre de divers programmes d'emprunts.
Son principal programme est NextGenerationEU, doté d'environ 800 milliards € et destiné à aider l'Europe à se relever de la pandémie de COVID-19 en investissant dans la durabilité, les solutions numériques et la résilience.
Dans le cadre de son programme d'AMF, la Commission accorde des prêts à des pays hors l'Union européenne. L'Ukraine a été de loin le premier bénéficiaire de ce programme en 2022.
|
Syndication obligataire d'aujourd'hui Obligation à 10 ans L'obligation à 10 ans est assortie d'un coupon de 2,75 % et a été émise à un taux de 2,82 %, soit un écart de 1 point de base par rapport au taux mid-swap, ce qui équivaut à +72,4 points de base par rapport au Bund à 10 ans arrivant à échéance en août 2032 et à 23 points de base par rapport à l'OAT à 10 ans arrivant à échéance en novembre 2032. Le carnet d'ordres final s'élevait à 42 milliards €. Obligation à 30 ans L'obligation à 30 ans est assortie d'un coupon de 3,000 % et a été émise à un taux de 3,065 %, soit un écart de + +74 points de base par rapport au taux mid-swap, ce qui équivaut à 101,9 points de base par rapport au Bund à 30 ans arrivant à échéance en août 2052 et à 17,6 points de base par rapport à l'OAT à 30 ans arrivant à échéance en mai 2053. Le carnet d'ordres final s'élevait à 29 milliards €. Les chefs de file conjoints de cette opération sont Credit Agricole Corporate and Investment Bank, Goldman Sachs Bank Europe, Landesbank Baden-Württemberg, Morgan Stanley Europe et UniCredit Bank. |
Obligation à 10 ans:
|
Type d'investisseur |
|
|
Trésoreries des banques |
46,4 % |
|
Gestionnaires de fonds |
24,9 % |
|
Banques centrales/institutions officielles |
16,4 % |
|
Assurances et fonds de pension |
6,5 % |
|
Banques |
4,6 % |
|
Fonds spéculatifs |
1,2 % |
|
TOTAL |
100 % |
|
Répartition géographique |
|
|
Benelux |
19,2 % |
|
Allemagne |
16,7 % |
|
France |
14,3 % |
|
Royaume-Uni |
13,2 % |
|
Europe du Sud |
8,8 % |
|
Pays nordiques |
8,0 % |
|
Italie |
7,6 % |
|
Asie |
6,2 % |
|
Autriche |
2,8 % |
|
Suisse |
2,1 % |
|
Reste du monde |
0,6 % |
|
Autres pays d'Europe |
0,5 % |
|
TOTAL |
100 % |
Obligation à 30 ans:
|
Type d'investisseur |
|
|
Gestionnaires de fonds |
33,7 % |
|
Trésoreries des banques |
32,8 % |
|
Assurances et fonds de pension |
17,0 % |
|
Banques centrales/institutions officielles |
8,9 % |
|
Banques |
5,9 % |
|
Fonds spéculatifs |
1,7 % |
|
TOTAL |
100 % |
|
Répartition géographique |
|
|
Allemagne |
21,6 % |
|
Royaume-Uni |
18,2 % |
|
France |
15,0 % |
|
Europe du Sud |
13,3 % |
|
Benelux |
13,1 % |
|
Italie |
7,5 % |
|
Pays nordiques |
4,4 % |
|
Suisse |
2,4 % |
|
Reste du monde |
2,1 % |
|
Autres pays d'Europe |
1,3 % |
|
Autriche |
1,1 % |
|
TOTAL |
100 % |
Quote(s)
L’Union européenne demeure solidaire de l’Ukraine et notre programme d’AMF illustre une fois encore le soutien que nous apportons actuellement au pays. D’autres mesures suivront, notamment grâce au train de mesures d’un montant maximal de 18 milliards € que nous avons proposé pour 2023.
Johannes Hahn, commissaire au budget et à l'administration - 15/11/2022
Détails
- Date de publication
- 15 novembre 2022
- Auteur
- Représentation au Luxembourg