Europäische Kommission begibt im Rahmen ihrer dritten syndizierten Transaktion des Jahres 2024 Anleihen im Wert von 7 Mrd. EUR

Die Europäische Kommission hat heute im Rahmen ihrer dritten syndizierten Transaktion des Jahres 2024 EU-Bonds im Wert von 7 Mrd. EUR begeben.

Bei dieser Transaktion handelt es sich um eine neue grüne Anleihe im Rahmen von NextGenerationEU (NGEU) mit einer Tranche im Wert von 7 Mrd. EUR mit Fälligkeit am 4. Februar 2050. Die 25-jährige Anleihe erreichte eine Reoffer-Rendite von 3,339 %, was einem Preis von 98,481 % entspricht. Die eingegangenen Gebote beliefen sich auf 86,5 Mrd. EUR. Dies führte zu einem Überzeichnungsgrad von über 12.

Die Erlöse aus dieser Transaktion werden für die Finanzierung grüner Projekte aus den nationalen Aufbau- und Resilienzplänen der Mitgliedstaaten – den Fahrplänen für die Ausgaben im Rahmen von NextGenerationEU – verwendet. Für alle Emissionen grüner NGEU-Anleihen gilt der Rahmen für grüne NGEU-Anleihen, der sich seinerseits an den Grundsätzen für grüne Anleihen der Internationalen Kapitalmarktvereinigung (ICMA) orientiert.

Die Kommission hat nun Anleihen im Wert von rund 35,5 Mrd. EUR emittiert; ihr Finanzierungsziel für das erste Halbjahr 2024 liegt bei 75 Mrd. EUR. Eine vollständige Übersicht über alle bislang ausgeführten Transaktionen der EU ist online verfügbar. Eine ausführliche Übersicht über die für das erste Halbjahr 2024 geplanten Transaktionen der EU ist auch im EU-Finanzierungsplan enthalten. Die nächste Transaktion im vorläufigen Emissionskalender der EU ist eine Auktion von EU-Bills am 20. März 2024.

Hintergrund

Die Europäische Kommission ist gemäß den EU-Verträgen befugt, an den internationalen Kapitalmärkten im Namen der Europäischen Union Mittel aufzunehmen. Sie ist an den Märkten für Schuldverschreibungen etabliert und hat in den letzten 40 Jahren wiederholt Anleihen begeben. Alle Emissionen der Europäischen Kommission lauten ausschließlich auf Euro. EU-Anleihen werden aus dem EU-Haushalt garantiert, wobei die Beiträge zum EU-Haushalt eine unbedingte rechtliche Verpflichtung aller Mitgliedstaaten gemäß den Verträgen darstellen.

Mit den Erlösen ihrer Anleiheemissionen finanziert die Europäische Kommission ausgewählte Politikprogramme der EU. Ein wegweisendes Politikprogramm, das derzeit durch EU-Anleihen finanziert wird, ist das Aufbauprogramm „NextGenerationEU“. Außerdem wird die EU zwischen 2024 und 2027 bis zu 33 Mrd. EUR an Darlehen für die Ukraine durch Anleiheemissionen im Rahmen der Ukraine-Fazilität finanzieren. Die Ukraine-Fazilität sorgt für eine stabile Finanzierung, mit der die Erholung der Ukraine, ihr Wiederaufbau und ihre Reformen auf ihrem Weg zum EU-Beitritt unterstützt werden.

Im Januar 2023 führte die EU das einheitliche Finanzierungskonzept ein und weitete so die zunächst für NextGenerationEU eingesetzte diversifizierte Finanzierungsstrategie auf alle Politikprogramme aus, die durch EU-Anleihen finanziert werden. Seit der Einführung dieses Konzepts erfolgt die Finanzierung verschiedener Politikprogramme durch die Ausgabe von EU-Bonds mit einheitlicher Wertpapierbezeichnung anstelle von Anleihen mit verschiedenen Bezeichnungen für einzelne Programme.

Mit der heutigen Transaktion hat die EU nun EU-Bonds im Wert von 320,1 Mrd. EUR nach dem einheitlichen Finanzierungskonzept begeben, darunter grüne NGEU-Anleihen im Wert von 55,9 Mrd. EUR. Von den Erlösen wurden 220,5 Mrd. EUR im Rahmen der Aufbau- und Resilienzfazilität an die Mitgliedstaaten ausgezahlt. Weitere 54,5 Mrd. EUR wurden EU-Programmen zugewiesen, die Mittel aus NextGenerationEU erhalten. 18 Mrd. EUR wurden 2023 der Ukraine im Rahmen der Makrofinanzhilfe + ausgezahlt, und die Erlöse werden ferner genutzt, um Auszahlungen im Rahmen der neuen Fazilität für die Ukraine zu finanzieren. Die Kommission führt Maßnahmen zum kurzfristigen Liquiditätsmanagement durch, um auf zukünftigen Finanzierungsbedarf vorbereitet zu sein, daher werden nicht zwingend exakt die Beträge ausgezahlt, die mobilisiert wurden.

Die ausstehenden Schulden der EU belaufen sich nun insgesamt auf 494,9 Mrd. EUR, einschließlich Euratom-Schuldverschreibungen (311 Mio. EUR) und EU-Bills (16,2 Mrd. EUR).  

Um die politischen Maßnahmen der EU so effizient und so wirksam wie möglich finanzieren zu können, setzt die Kommission auf halbjährliche Finanzierungspläne und auf im Vorfeld angekündigte Ausgabezeiträume. Zur Unterstützung der Liquidität am Sekundärmarkt für EU-Bonds hat die Kommission im November 2023 einen Rahmen eingeführt, der EU-Primärhändlern Anreize bieten soll, auf elektronischen Plattformen Kursofferten für EU-Wertpapiere zu unterbreiten. Darüber hinaus wird die Kommission im weiteren Jahresverlauf den Einsatz von EU-Bonds bei Rückkaufvereinbarungen durch die Einführung einer Rückkauffazilität unterstützen.

Die Kommission veröffentlicht auch Jahresberichte über die Verwendung der Erlöse aus grünen NGEU-Anliehen und deren Wirkung, und Informationen über förderfähige und gemeldete Ausgaben können unter folgendem Link im Dashboard für grüne NGEU-Anleihen in Echtzeit abgerufen werden: Dashboard – Europäische Kommission (europa.eu).

Informationen zur Zuteilung an die Anleger bei dieser Transaktion werden im Abschnitt „Transactions Data“ (Transaktionsdaten) der Webseite „The EU as a borrower“ (Die EU als Anleihe-Emittent) zur Verfügung gestellt. Hier finden Sie weitere Informationen zu den Emissionstätigkeiten der EU: Die EU als Anleihe-Emittent – Beziehungen mit Investoren – Europäische Kommission (europa.eu).