Europäische Kommission: Emission langfristiger EU-Bonds im Wert von 65 Mrd. EUR im zweiten Halbjahr 2024

Die Europäische Kommission hat gestern die Absicht bekannt gegeben, im zweiten Halbjahr 2024 EU-Bonds im Wert von bis zu 65 Mrd. EUR zu emittieren. Grundlage der Planungen für das zweite Halbjahr 2024 ist der kräftige Start in der ersten Jahreshälfte 2024, als Emissionen im Wert von fast 75 Mrd. EUR abgeschlossen wurden.

Mit den Erlösen aus den EU-Bonds werden Auszahlungen im Rahmen von NextGenerationEU und anderen politischen Programmen wie der Ukraine-Fazilität, der Reform- und Wachstumsfazilität für den Westbalkan sowie von Makrofinanzhilfeprogrammen finanziert.

Durch die Finanzierungspläne für das zweite Halbjahr steigen die Gesamtemissionen der EU für 2024 auf bis zu 140 Mrd. EUR (ein Plus von 20 Mrd. EUR gegenüber dem Finanzierungsziel des Jahres 2023). Die Emissionen von EU-Bonds in den Jahren 2025 und 2026 dürften zur Finanzierung des breiteren Spektrums politischer Programme der EU weiter ansteigen, auf 150–160 Mrd. EUR im Jahr. In Übereinstimmung mit der gängigen Praxis der Kommission werden die Emissionen im Rahmen des einheitlichen Finanzierungskonzepts erfolgen, wobei das Emissionsvolumen in den halbjährlichen Finanzierungsplänen mitgeteilt wird, wenn sich der politische Bedarf konkretisiert. 

Die Kommission wird die ökologische Komponente der Aufbau- und Resilienzfazilität (ARF) auch künftig durch ihre grünen NextGenerationEU-Anleihen finanzieren, die sich momentan auf 60 Mrd. EUR belaufen. Die Emissionen werden gemäß dem Rahmen für grüne NextGenerationEU-Anleihen auch weiterhin fest an die von den Mitgliedstaaten gemeldeten Klimaschutzausgaben gekoppelt sein.

Hintergrund

Die Kommission nimmt im Namen der EU Mittel an den internationalen Kapitalmärkten auf und gibt diese im Rahmen verschiedener Anleiheprogramme an Mitgliedstaaten und Drittländer weiter. EU-Anleihen werden aus dem EU-Haushalt garantiert, wobei die Beiträge zum EU-Haushalt eine unbedingte rechtliche Verpflichtung aller Mitgliedstaaten gemäß den EU-Verträgen darstellen.

Seit Januar 2023 emittiert die Kommission EU-Bonds mit einheitlicher Wertpapierbezeichnung, anstatt Anleihen mit verschiedenen Bezeichnungen für einzelne Programme zu begeben. Die Erlöse dieser Bonds mit einheitlicher Wertpapierbezeichnung werden nach eigens dafür vorgesehenen Verfahren zugewiesen. Durch die Emission grüner NextGenerationEU-Anleihen werden weiterhin nur Maßnahmen finanziert, die im Zusammenhang mit dem Rahmen für grüne NextGenerationEU-Anleihen infrage kommen.

Die Kommission hat den EU-Mitgliedstaaten über die seit Mitte 2021 begebenen EU-Bonds und grünen NextGenerationEU-Anleihen im Rahmen der Aufbau- und Resilienzfazilität mehr als 240 Mrd. EUR an Finanzhilfen und Darlehen bereitgestellt. Über 55 Mrd. EUR wurden anderen EU-Programmen zugewiesen, die Mittel aus NextGenerationEU erhalten. Mehr als 6 Mrd. EUR wurden 2024 im Rahmen der Ukraine-Fazilität an die Ukraine ausgezahlt, zusätzlich zu den 18 Mrd. EUR im Rahmen der Makrofinanzhilfe+ im Jahr 2023.

Neben der Emission der EU-Bonds führt die Kommission Maßnahmen zum kurzfristigen Liquiditätsmanagement durch, um sich auf zukünftigen Finanzierungsbedarf vorzubereiten. Die ausstehenden Schulden der EU belaufen sich nun insgesamt auf 536 Mrd. EUR, einschließlich EU-Bills im Wert von rund 22 Mrd. EUR.

Um die politischen Maßnahmen der EU so effizient und so wirksam wie möglich finanzieren zu können, setzt die Kommission auf halbjährliche Finanzierungspläne und auf im Vorfeld angekündigte Ausgabezeiträume. Zur Unterstützung der Liquidität am Sekundärmarkt für EU-Bonds hat die Kommission im November 2023 einen Rahmen eingeführt, der EU-Primärhändlern Anreize bieten soll, auf elektronischen Plattformen Kursofferten für EU-Wertpapiere zu unterbreiten. Darüber hinaus wird die Kommission im Frühherbst 2024 den Einsatz von EU-Bonds bei Rückkaufvereinbarungen durch die Einführung einer Rückkauffazilität unterstützen.

Weitere Informationen

Aktueller EU-Finanzierungsplan

Website „EU als Anleihe-Emittent“

Quote(s)

Die Finanzierungspläne der EU von bis zu 65 Mrd. EUR im zweiten Halbjahr 2024 zeugen von der Schlüsselrolle, die den EU-Bonds bei der Finanzierung politischer Prioritäten in der EU wie auch in unserer Nachbarschaft nach wie vor zukommt. Während die ausstehenden EU-Bonds die Marke von einer halben Billion überschritten haben, tragen sie zugleich zur Entwicklung der europäischen Kapitalmärkte bei, indem sie den Pool an hochbewerteten und liquiden, auf Euro lautenden Vermögenswerten für Anleger in aller Welt erweitern.

Johannes Hahn, Kommissar für Haushalt und Verwaltung