Europäische Kommission begibt im Rahmen ihrer siebten syndizierten Transaktion des Jahres 2024 Anleihen im Wert von 9 Mrd. EUR

Die Europäische Kommission hat heute im Rahmen ihrer siebten syndizierten Transaktion des Jahres 2024 EU-Bonds im Wert von 9 Mrd. EUR begeben.

Die Transaktion mit zwei Tranchen umfasste eine neue Anleihe mit einem Emissionsvolumen von 5 Mrd. EUR und Fälligkeit am 5. Oktober 2029 und eine Folgeemission des am 5. Oktober 2054 fälligen EU-Bonds mit einem Emissionsvolumen von 4 Mrd. EUR. Die Anleihe mit fünfjähriger Laufzeit erreichte eine Reoffer-Rendite von 2,952 %, was einem Preis von 99,640 % entspricht, während die 30-jährige Anleihe eine Reoffer-Rendite von 3,751 % bzw. einen Preis von 96,418 % erzielte. Die eingegangenen Gebote beliefen sich auf über 66 Mrd. EUR für die Anleihe mit fünfjähriger Laufzeit und auf über 80 Mrd. EUR für die Anleihe mit 30-jähriger Laufzeit. Dies entspricht einem Überzeichnungsgrad von etwa 13 bzw. rund 20.

Die Einnahmen aus der Transaktion werden zur Finanzierung von Politikprogrammen der EU verwendet (insbesondere im Zusammenhang mit NextGenerationEU und der Unterstützung der Ukraine).  

Die Kommission hat nun Anleihen im Wert von rund 9 Mrd. EUR emittiert; ihr Finanzierungsziel für das zweite Halbjahr 2024 liegt bei 65 Mrd. EUR. Eine vollständige Übersicht über alle bislang ausgeführten Transaktionen der EU ist online verfügbar. Eine ausführliche Übersicht über die für das zweite Halbjahr 2024 geplanten Transaktionen der EU ist auch im EU-Finanzierungsplan enthalten. Die nächste Transaktion im vorläufigen Emissionskalender der EU ist eine Auktion von EU-Bonds am 15. Juli 2024.

Hintergrund

Die Europäische Kommission ist gemäß den EU-Verträgen befugt, an den internationalen Kapitalmärkten im Namen der Europäischen Union Mittel aufzunehmen. Sie ist an den Märkten für Schuldverschreibungen etabliert und hat in den letzten 40 Jahren wiederholt Anleihen begeben. Alle Emissionen der Europäischen Kommission lauten ausschließlich auf Euro. EU-Anleihen werden aus dem EU-Haushalt garantiert, wobei die Beiträge zum EU-Haushalt eine unbedingte rechtliche Verpflichtung aller Mitgliedstaaten gemäß den EU-Verträgen darstellen.

Mit den Erlösen ihrer Anleiheemissionen finanziert die Kommission ausgewählte Politikprogramme der EU. Ein wegweisendes Politikprogramm, das derzeit durch EU-Anleihen finanziert wird, ist das Aufbauprogramm „NextGenerationEU“ (NGEU). Außerdem finanziert die EU zwischen 2024 und 2027 bis zu 33 Mrd. EUR an Darlehen für die Ukraine durch Anleiheemissionen im Rahmen der Ukraine-Fazilität. Die Ukraine-Fazilität sorgt für eine stabile Finanzierung, mit der die Erholung der Ukraine, ihr Wiederaufbau und ihre Reformen auf ihrem Weg zum EU-Beitritt unterstützt werden.

Im Januar 2023 führte die EU das einheitliche Finanzierungskonzept ein und weitete so die zunächst für NextGenerationEU eingesetzte diversifizierte Finanzierungsstrategie auf alle Politikprogramme aus, die durch EU-Anleihen finanziert werden. Seit der Einführung dieses Konzepts erfolgt die Finanzierung verschiedener Politikprogramme durch die Ausgabe von EU-Bonds mit einheitlicher Wertpapierbezeichnung anstelle von Anleihen mit verschiedenen Bezeichnungen für einzelne Programme.

Mit der heutigen Transaktion hat die EU nun EU-Bonds im Wert von 375 Mrd. EUR nach dem einheitlichen Finanzierungskonzept begeben. Von den Erlösen wurden knapp 235 Mrd. EUR im Rahmen der Aufbau- und Resilienzfazilität an die Mitgliedstaaten gezahlt. Weitere 59 Mrd. EUR wurden anderen EU-Programmen zugewiesen, die Mittel aus NextGenerationEU erhalten. Zudem wurden 2024 im Rahmen der Ukraine-Fazilität mehr als 8 Mrd. EUR an die Ukraine ausgezahlt, zusätzlich zu den 18 Mrd. EUR, die die Ukraine 2023 im Rahmen der Makrofinanzhilfe+ erhalten hat. Die Kommission führt Maßnahmen zum kurzfristigen Liquiditätsmanagement durch, um auf zukünftigen Finanzierungsbedarf vorbereitet zu sein, daher werden nicht zwingend exakt die Beträge ausgezahlt, die mobilisiert wurden. Die ausstehenden Schulden der EU belaufen sich nun insgesamt auf 543 Mrd. EUR, einschließlich EU-Bills im Wert von rund 20 Mrd. EUR.

Um die politischen Maßnahmen der EU so effizient und so wirksam wie möglich finanzieren zu können, setzt die Kommission auf halbjährliche Finanzierungspläne und auf im Vorfeld angekündigte Ausgabezeiträume. Zur Unterstützung der Liquidität am Sekundärmarkt für EU-Bonds hat die Kommission im November 2023 einen Rahmen eingeführt, der EU-Primärhändlern Anreize bieten soll, auf elektronischen Plattformen Kursofferten für EU-Wertpapiere zu unterbreiten. Darüber hinaus wird die Kommission im weiteren Jahresverlauf den Einsatz von EU-Bonds bei Rückkaufvereinbarungen durch die Einführung einer Rückkauffazilität unterstützen.

Informationen zur Allokation der Anleger bei dieser Transaktion werden im Abschnitt „Transactions Data“ (Transaktionsdaten) der Website „The EU as a borrower“ (Die EU als Anleihe-Emittent) zur Verfügung gestellt. Hier finden Sie weitere Informationen zu den Emissionstätigkeiten der EU: Die EU als Anleihe-Emittent – Beziehungen mit Investoren – Europäische Kommission (europa.eu).